niedziela, 13 grudnia 2009
Brak informacji w BIKu o zaciągnięciu kredytu
Od zaciągnięcia kredytu na zakup akcji PGE S.A. w ofercie pierwotnej, w BRE Banku S.A. minęło ponad półtora miesiąca. Do tej pory informacja o tym nie pojawiła się Biurze Informacji Kredytowej, także nie zwiększy to wiarygodności kredytowej kredytobiorcy. Szkoda. Banki mają możliwość działania efektywnie, ale ją marnują. Ponadto w raporcie z BIK (można go za darmo pobrać w siedzibie BIK) nie ma wzmianki o tym, czy BRE Bank sprawdził historię kredytową przed udzieleniem kredytu. Wydaje mi się, że bankom BIK jest potrzebny przede wszystkim po to, żeby w razie egzekucji znać ostatnie dane o miejscu zamieszkania itp.
wtorek, 8 grudnia 2009
Wzór umowy kredytowej na zakup akcji PGE S.A. na rynku pierwotnym (IPO)
Wzór umowy kredytowej na zakup akcji PGE S.A. na rynku pierwotnym (IPO). Link: http://narownizbankiem.wordpress.com/
sobota, 7 listopada 2009
Arkusz kalkulacyjny IPO PGE S.A.
Publikuję arkusz kalkulacyjny (.xls) z wyliczeniami inwestycji w IPO PGE S.A.:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=tj2UwCwPyxRZifmYR9xgAag&output=xls
http://spreadsheets.google.com/pub?key=tj2UwCwPyxRZifmYR9xgAag&output=xls
piątek, 6 listopada 2009
Ocena opłacalności inwestycji w IPO PGE S.A.
Dziś miał miejsce debiut PGE S.A. na warszawskiej giełdzie. Cena emisyjna wynosiła 23 zł, a na giełdzie można było sprzedać akcje na otwarciu za 25,95 zł (+12,8%). Po przeczytaniu tych dwóch zdań można pomyśleć, że inwestycja była wielkim sukcesem, a w rzeczywistości była przeciętna. W poprzednim poście zawarłem wyliczenie zysku dla tej inwestycji. Przypomnę, że przy zaangażowaniu 26 tys. zł i lewarowaniu 10x zysk wyniósł 250 zł przed opodatkowaniem, czyli niecały 1 procent (dla chętnych mogę przesłać arkusz). Wynik z inwestycji wynosi zatem (w skali roku):
Roczna stopa zwrotu (zanualizowana) = 16,75%
250 zł / 26000 zł * 365 dni / 21 dnia= 16,75% (21 dni minęło od zaangażowania gotówki do możliwości wyjęcia jej z rachunku - rozliczenia transakcji sprzedaży na gpw)
Kruczki przy inwestycjach IPO:
Poniżej chciałbym omówić kilka kruczków stosowanych przez Domy maklerskie:
1. Koszt kredytu: 989,47 zł, ukryte opłaty
2. Oprocentowanie kredytu
Jeśli bank podaje oprocentowanie kredytu, np. WIBOR 1M (3,52%) + marża 2% to
- marża wynosi 2 punkty proc., a nie 2% z WIBORU 1M
- oprocentowanie liczone jest dla wirtualnego roku, tj. takiego który ma 360 dni, a nie 365. W związku z tym inwestor, który weźmie kredyt na rok na 10% , to całe odsetki płaci 360 dnia, a nie 365.
3. Czas trwanie kredytu
W przypadku Domu inwestycyjnego BRE było pomyślnie. Wg prospektu PGE mógł przydzielić akcje do 2 listopada, ale zrobił to wcześniej. W związku z tym krócej korzystałem z kredytu ergo zapłaciłem mniejsze odsetki.
4. Rozliczenie transakcji sprzedaży na gpw
Rozliczenie sprzedaży akcji odbędzie się w czwartek 12 listopada i wtedy dopiero będzie można wyciągnąć gotówkę ze sprzedanych akcji. Warto brać to pod uwagę licząc czas trwania inwestycji.
5. Inne koszty
W przypadku różnych biur mogą ujawnić się różne koszty związane z inwestycją w IPO, np. prowizja od zakupu akcji na rynku pierwotnym, opłata za otwarcie, prowadzenie, zamknięcie rachunku, za token itd. Bardzo proszę Was o przysłanie takich "niewidzialnych" lub dziwnych kosztów (np. ubezpieczenie kredytu) do mnie, a ja je chętnie opublikuję.
Ponadto zwracam uwagę, że moje wyliczenia bazują na najkorzystniejszej ofercie dostępnej na rynku dla IPO PGE S.A. Przy określenia stopy zwrotu nie brałem pod uwagę kosztów takich jak czas poświęcony na obsługę transakcji, podpisanie umowy, telefony itp., bo każdy powinien sam je oszacować dla siebie.
6. Podatek
W Pulsie Biznesu pojawił się artykuł, który sugeruje, że tylko niewielka część kosztów kredytu stanowi koszt uzyskania przychodu. Ja nie zgadzam się z tą interpretacją, ale może urzędnicy taką właśnie będą forsować, więc warto o niej wiedzieć. Oto link do artykułu: http://www.pb.pl/2/a/2009/11/09/Ile_podatku_od_PGE . Chodzi o Art. 23. ust. 1 pkt 38b. Mój komentarz do artykułu jest następujący: odnosząc się do przedstawionej interpretacji art. 23 ust. 1 pkt 38b updof wydaje mi się, że może ona nie być słuszna. Wg mnie jeżeli cała kwota kredytu została przelana na zakup akcji to jest ona "wydatkowana", zgodnie ze wspomnianym artykułem, wobec czego stanowi KUP. Intencją ustawodawcy było raczej to, aby prowizja od udzielonego, ale "nieruszonego" kredytu nie stanowiła KUP. Wyraz "wydatkowana" jest jednoznaczny w mojej opinii i oznacza przekazanie pieniędzy do którego - w przytoczonych okolicznościach - dochodzi.
Ogólnie oceniam inwestycję w IPO PGE S.A. korzystnie, ale bez rewelacji. Szczególnie, że musiałem się trochę nabiegać, żeby znaleźć najlepszą ofertę na kredyt i namęczyć, żeby wyjaśnić wszystkie koszty z tym związane.
Pragnę podkreślić, że w moim przypadku opłacało mi się lewarować, dzięki temu zarobiłem więcej niż gdybym korzystał tylko z włanych środków. Oczywiście ktoś kto brał droższy kredyt mógł się przejechać, bo przy tak dużej skali redukcji to koszt kredytu miał ogromne znaczenie dla opłacalności inwestycji.
Dziękuję za uwagę, mam nadzieję, że moje spostrzeżenia będą pomocne.
Roczna stopa zwrotu (zanualizowana) = 16,75%
250 zł / 26000 zł * 365 dni / 21 dnia= 16,75% (21 dni minęło od zaangażowania gotówki do możliwości wyjęcia jej z rachunku - rozliczenia transakcji sprzedaży na gpw)
Kruczki przy inwestycjach IPO:
Poniżej chciałbym omówić kilka kruczków stosowanych przez Domy maklerskie:
1. Koszt kredytu: 989,47 zł, ukryte opłaty
- odsetki = 159,47 zł
- blokada rachunku* = 50 zł
- prowizja za udzielenie kredytu = 780 zł
2. Oprocentowanie kredytu
Jeśli bank podaje oprocentowanie kredytu, np. WIBOR 1M (3,52%) + marża 2% to
- marża wynosi 2 punkty proc., a nie 2% z WIBORU 1M
- oprocentowanie liczone jest dla wirtualnego roku, tj. takiego który ma 360 dni, a nie 365. W związku z tym inwestor, który weźmie kredyt na rok na 10% , to całe odsetki płaci 360 dnia, a nie 365.
3. Czas trwanie kredytu
W przypadku Domu inwestycyjnego BRE było pomyślnie. Wg prospektu PGE mógł przydzielić akcje do 2 listopada, ale zrobił to wcześniej. W związku z tym krócej korzystałem z kredytu ergo zapłaciłem mniejsze odsetki.
4. Rozliczenie transakcji sprzedaży na gpw
Rozliczenie sprzedaży akcji odbędzie się w czwartek 12 listopada i wtedy dopiero będzie można wyciągnąć gotówkę ze sprzedanych akcji. Warto brać to pod uwagę licząc czas trwania inwestycji.
5. Inne koszty
W przypadku różnych biur mogą ujawnić się różne koszty związane z inwestycją w IPO, np. prowizja od zakupu akcji na rynku pierwotnym, opłata za otwarcie, prowadzenie, zamknięcie rachunku, za token itd. Bardzo proszę Was o przysłanie takich "niewidzialnych" lub dziwnych kosztów (np. ubezpieczenie kredytu) do mnie, a ja je chętnie opublikuję.
Ponadto zwracam uwagę, że moje wyliczenia bazują na najkorzystniejszej ofercie dostępnej na rynku dla IPO PGE S.A. Przy określenia stopy zwrotu nie brałem pod uwagę kosztów takich jak czas poświęcony na obsługę transakcji, podpisanie umowy, telefony itp., bo każdy powinien sam je oszacować dla siebie.
6. Podatek
W Pulsie Biznesu pojawił się artykuł, który sugeruje, że tylko niewielka część kosztów kredytu stanowi koszt uzyskania przychodu. Ja nie zgadzam się z tą interpretacją, ale może urzędnicy taką właśnie będą forsować, więc warto o niej wiedzieć. Oto link do artykułu: http://www.pb.pl/2/a/2009/11/09/Ile_podatku_od_PGE . Chodzi o Art. 23. ust. 1 pkt 38b. Mój komentarz do artykułu jest następujący: odnosząc się do przedstawionej interpretacji art. 23 ust. 1 pkt 38b updof wydaje mi się, że może ona nie być słuszna. Wg mnie jeżeli cała kwota kredytu została przelana na zakup akcji to jest ona "wydatkowana", zgodnie ze wspomnianym artykułem, wobec czego stanowi KUP. Intencją ustawodawcy było raczej to, aby prowizja od udzielonego, ale "nieruszonego" kredytu nie stanowiła KUP. Wyraz "wydatkowana" jest jednoznaczny w mojej opinii i oznacza przekazanie pieniędzy do którego - w przytoczonych okolicznościach - dochodzi.
Ogólnie oceniam inwestycję w IPO PGE S.A. korzystnie, ale bez rewelacji. Szczególnie, że musiałem się trochę nabiegać, żeby znaleźć najlepszą ofertę na kredyt i namęczyć, żeby wyjaśnić wszystkie koszty z tym związane.
Pragnę podkreślić, że w moim przypadku opłacało mi się lewarować, dzięki temu zarobiłem więcej niż gdybym korzystał tylko z włanych środków. Oczywiście ktoś kto brał droższy kredyt mógł się przejechać, bo przy tak dużej skali redukcji to koszt kredytu miał ogromne znaczenie dla opłacalności inwestycji.
Dziękuję za uwagę, mam nadzieję, że moje spostrzeżenia będą pomocne.
Ocena opłacalności inwestycji w PGE IPO
Witam,
publikuję ocenę inwestycji w IPO Polskiej Grupy Energetycznej S.A. z punktu widzenia inwestora indywidualnego. Debiut mamy już za sobą (cena otwarcia 25,95 zł wobec 23 zł ceny emisyjnej), więc pokusiłem się o podsumowanie. Więcej na ten temat napiszę wieczorem, a teraz udostępniam wyliczenia. Break-even point dla lewarującego się inwestora wynosił ok. 25,37 zł.
publikuję ocenę inwestycji w IPO Polskiej Grupy Energetycznej S.A. z punktu widzenia inwestora indywidualnego. Debiut mamy już za sobą (cena otwarcia 25,95 zł wobec 23 zł ceny emisyjnej), więc pokusiłem się o podsumowanie. Więcej na ten temat napiszę wieczorem, a teraz udostępniam wyliczenia. Break-even point dla lewarującego się inwestora wynosił ok. 25,37 zł.
| Zakup akcji PGE | ||
| Poniżej przedstawiam ocenę mojej inwestycji zakupu akcji PGE w ofercie pierwotnej na danych rzeczywistych. Poniższe informacje pozwolą ocenić efektywność takiej inwestycji i pokażą wszystkie koszty z tym związane. Może to się przydać inwestorom planującym inwestycje w IPO. | ||
| 1. Opis sytuacji | Wartość | Data zdarzenia |
| Na rachunku inwestycyjnym zdeponowałem 26 000 zł, następnie w biurze maklerskim podpisałem umowę o przydzielenie najwyższego możliwego kredytu, czyli 260 000 zł. | ||
| Gotówka | 26 000,00 zł | 23.10.2009 |
| Cena akcji PGE na rynku pierwotnym | 23,00 zł | |
| 2. Przyznanie kredytu | ||
| Wartość kredytu (lewar 10x) | 260 000,00 zł | 26.10.2009 |
| prowizja za udzielenie kredytu | -780,00 zł | 26.10.2009 |
| Opłata za blokadę rachunku | -50,00 zł | 26.10.2009 |
| 3. Kwota dostępna dla zlecenia zakupu akcji | ||
| gotówka + kredyt – opłaty | 285 170,00 zł | 26.10.2009 |
| 4. Zlecenie na zakup akcji PGE na rynku pierwotnym | ||
| Liczba akcji, na które złożyłem zlecenie (zapis) | 12398 | 26.10.2009 |
| Wartość złożonego zlecenia | 285 154,00 zł | 26.10.2009 |
| z tego: | ||
| sfinansowane kredytem | 259 170,00 zł | |
| sfinansowane własną gotówką | 25 984,00 zł | |
| 5. Redukcja przez PGE otrzymanych zleceń, ze względu na to, że ich łączna wartość przewyższała wartość oferowanych akcji w transzy inwestorów indyw. | 96,502% | 30.10.2009 |
| Liczba przyznanych akcji | 434 | 30.10.2009 |
| Wartość przyznanych akcji | 9 974,69 zł | 30.10.2009 |
| Wartość zwróconych środków | 275 179,31 zł | 30.10.2009 |
| z tego: | ||
| automatyczna spłata kredytu, prowizji i opłaty za blokadę rach. | 260 000,00 zł | 30.10.2009 |
| gotówka na rachunku | 15 179,31 zł | 30.10.2009 |
| 6. Zapata odsetek za kredyt (5,52%) | ||
| Wartość wykorzystanego kredytu | 260 000,00 zł | |
| wartość odsetek od udzielonego kredytu przez 4 dni, pobrana automatycznie z rachunku | -159,47 zł | 30.10.2009 |
| 7. Sprzedaż akcji na debiucie | ||
| Cena akcji PGE na debiucie | 25,95 zł | 6.11.2009 |
| Wartość sprzedanych akcji | 11 254,05 zł | 6.11.2009 |
| prowizja od sprzedaży akcji przez internet (0,35%) | -39,39 zł | 6.11.2009 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 250,51 zł | 6.11.2009 |
| 8. Rozliczenie transakcji (wpłynięcie gotówki ze sprzedaży) | 11 254,05 zł | 12.11.2009 |
| 9. Podatek belki (19%) | 47,60 zł | |
| 10. Zysk po opodatkowaniu | 202,91 zł | |
| BEP | 25,37 zł | |
Subskrybuj:
Posty (Atom)